על סיכון ספציפי וסיכון סיסטמטי
קניתם תיק מניות מגוון ומפוזר, ואתם בכל זאת חוטפים כשהשוק נופל.
מה, עבדו עלינו? פיזור לא אמור להגן עלינו?
אז בקצרה, לא. פיזור וגיוון מנייתי לא מגן עליכם מפני נפילות בשוק המניות. כשאומרים ״לא לשים את כל הביצים בסל אחד״, מתכוונים גם לא לשים את כל הביצים בסל ה״מניות״.
גיוון בתיק פירושו, מגוון של Asset Classes (סוגי נכסים), כלומר מניות/נדל״ן/מתכות/קריפטו (לא נכנס לכם לשיקולים).
לא אומר שכולם צריכים לגוון את ה Asset Classes, רק אומר שכולם צריכים להיות עם ציפיות מתואמות.
עכשיו בואו נגדיר זאת כפי שזה מופיע בספרים.
איזה שני סוגי סיכונים יש כשקונים מניות או תנודתיות?
- סיכון ספציפי – סיכון שהמניה תיפול בגלל בעיה פנימית בחברה שבה השקעתם. משהו שקשור רק אליה.
- סיכון סיסטמטי – סיכון שהמניה תיפול כי השוק כולו נופל והסנטימנט יגרור גם אותה למטה.
הפיזור המנייתי מגן עליכם מפני הסיכון הספציפי בלבד, אבל לא מגן מפני הסיכון הסיסטמטי.
כתבות שעשויות לעניין אתכם
כלומר אם אתם חוששים שהמניה שבה השקעתם תיפול בגלל סיבות רנדומליות שקשורות אליה – תקנו הרבה מניות של חברות מתחומים שונים, ואז איפסתם את הסיכון הספציפי, כי לא תהיה אף מניה שהמשקל שלה בתיק כל כך גדול עד שאירוע רנדומלי בה יפגע לכם בתשואה.
אבל בהגדרה, אם קניתם הרבה מניות מהרבה תחומים, התיק שלכם לא מוגן מפני מצב שבו שוק המניות נופל – כי קניתם את השוק, לשוק עצמו יש גלים.
לכן תיק השקעות עם הגנה מפני סיכוני שוק המניות חייב לכלול נכסים או אסטרטגיות שאין להן תלות בשוק המניות, מה שנקרא ״בטא אפס״. האמת שבאחד מפרקי הפודקאסט דיברנו על אסטרטגיה שיש לה בטא אפס. אבל כאמור, פרוייקטי נדל״ן, השקעה בעסק שלכם, השקעה בדברים כמו זהב אם זה הטעם שלכם (אפס קורלציה לשוק המניות), שורטים (למי שבעניין) – כל אלו אופציות שמקטינות את החשיפה שלכם לסיכון סיסטמטי.
*הניתוחים וההערכות הן בגדר דעות בלבד. כל העושה במידע הנמצא באתר זה שימוש עושה זאת על דעתו ועל אחריותו הבלעדית. אין לראות בכתוב המלצה, תחליף לשיקול דעת עצמאי או הזמנה לבצע השקעות ו/או פעולות כלשהן. המידע המוצג הינו להעשרה בלבד ואינו תחליף לייעוץ. יש לקחת בחשבון את הסיכונים הטמונים בהשקעות בני״ע. אנו לא אחראים להפסדים כספיים שעשויים להיגרם לאדם הפועל על דעת עצמו בעקבות התכנים המועלים כאן.
