סיפורי הזוועות של שוק ההון

אם תבחנו אותם היטב הם לא טרגדיה, אלא קומדיה. טראגית.

יש איזה פוסט שאני מת לכתוב כבר הרבה זמן, על כל הסיפורים שבגללם אנשים לא משקיעים בשוק ההון.

כמעט לכל אחד יש איזה ״דוד״ שקרה לו משהו נוראי בשוק ההון. חלק מהאנשים קיבלו את הסיפורים האלה בירושה מההורים שלהם. זה תמיד כזה – ״הדוד שלך הפסיד הרבה כסף באופציות״; ״שוק ההון זה הימורים, אתה יודע מה קרה לדליה? הם הפסידו שם את כל הכסף במניית טבע״. וכיוצ״ב. 

סיפורי הזוועות של שוק ההון עוברים מדור לדור. הורים מורישים אותם לילדים שלהם, ונוטעים בהם פחד ששוק ההון זה מסוכן, ואסור לגעת בזה, כי זה קזינו, ורק מפסידים שם. ויש ילדים שמאמינים לסיפורים האלה.

אני רוצה לטעון שרוב סיפורי הזוועות ששמעתם על השוק הם לא טרגדיה, אלא קומדיה.

סליחה שאני פוגע פה בנאראטיב של חלק מהאנשים שעד כה מאמינים בלב שלם שבשוק ההון אפשר רק להפסיד. אני בא לטעון שיש דרך לפעול חכם בשוק בלי להינזק, ושכל ה״צ׳יזבטים״ על אנשים שאיבדו הכל מכילים בוודאות פרט אחד קטן שאף אחד לא אמר לכם – גיבור הסיפור הוא כמעט תמיד מישהו שעשה מעשה טיפשי. גם אם לא היה מודע לכך.

מבחר מייצג של סיפורי זוועות

בואו ואדגים לכם כמה מסיפורי הזוועות שאני שמעתי, שעברו מפה לאוזן, ובגללם יש הרבה אנשים שמפחדים להיכנס לשוק. כפי שאתם תיווכו, הסיפורים הללו מטומטמים רצח, סליחה שאני אומר זאת, אבל מישהו צריך.

אגב כל הסיפורים הנ״ל הם סיפורים שאני במו אוזניי שמעתי.

״שכן שלי מכר את הבית שלו, ושם את כל ה כסף על מניית טבע – והיא נפלה. זו הסיבה למה אני לא משקיע בשוק ההון, זה מסוכן״. וואלה, נשמע חכם.

״ההורים שלי שמו את כל הכסף על מניות הבנקים בשנות השמונים והפסידו הכל – וזה למה אני מפחד משוק ההון, ניתן להפסיד הכל״. כן, באייטיז היה קטע שהבנקים שיכנעו את הלקוחות לקחת הלוואות ולהשקיע אותן במניות של הבנקים, התנפחה בועה כי כל הישראלים נהרו לשם, ובסוף זה התפוצץ והבנקים הולאמו. עד כמה שההורים שלנו היו קורבנות למניפולציה, עדיין צריך לתת את הדעת על כך שהם עשו משהו שאסור לעשות, מיד נפרט.

״פעם הלכנו ליועץ השקעות, והוא המליץ לנו על מניה – והיא נפלה. וזו הסיבה שאני ממליץ לילדים שלי לא להשקיע בשוק ההון, כי זה קזינו״. כן. זה אגב סיפור של ההורים שלי. היתה מניה שנפלה פעם ולכן אסור להשקיע בשוק ההון. מדהים.

״ב 2008 הפנסיה שלנו ירדה ב 30%!״ זה נכון, אבל לאחר מכן השוק תיקן, ומי שנדפק היה מי שנבהל ומכר את התיק/שינה למסלול סולידי.

עכשיו אמיתי – תקראו את הסיפורים הללו ותנסו לא לצחוק מהעובדה שאלו ״סיפורי הבלהות״ שגרמו לכך שאנשים פוחדים מהשוק. כאילו, סיריאסלי. אני לא מתנשא על ה״קורבנות״ של הסיפורים, למעשה ליבי איתם. הם פעלו ברשלנות, אולי כי אף אחד לא הדריך אותם. ב 100% מהמקרים.

אז בואו אני אדריך אתכם.

הנה שלושת הכללים הבסיסיים שכדאי לכם לפעול לפיהם אם אתם לא רוצים להפוך לסיפור זוועות

אף פעם אל תשקיעו ב״דבר אחד״

תפזרו (כלומר תקנו הרבה ניירות ערך) ותגוונו (כלומר תקנו ניירות ערך מסוגים שונים). תקנו מכל הסקטורים והתחומים. יש דרכים קלות לעשות זאת. תשקיעו ב״סלים״ של מניות. זה מה שהפנסיה וההשתלמות שלכם עושות. ניתן לקנות קרנות סל שמשקיעות במגוון בינלאומי של מניות. יש הכל, רק תשאלו. זה אפילו לא כל כך מסובך.

שתדעו: מניות – הן מישהו יורדות וזה יקרה בוודאות

גרפים של מניות הולכים בזיג זג. אני מבטיח לכם שיהיו ירידות. זו לא סיבה לא להשקיע. אם פיזרתם וגיוונתם זה לא אמור להטריד אתכם, ממה אתם חוששים? ששוק המניות ירד ולא יעלה יותר? אם זה יקרה – קנו שוטגאן. יש לכם צרות גדולות יותר.

עדיף לרוב האנשים להשקיע בצורה משעממת

לקנות ולהחזיק לטווח ארוך. כן, לעשרות שנים. לא לבדוק את התיק לעיתים קרובות. כל כמה זמן שמצטבר לכם סכום זרקו אותו לסל המניות שבחרתם ושכחו ממנו. אם תעשו את זה לאורך הרבה מאוד שנים בוודאות תרוויחו. אני אפילו לא ממצמץ כשאני אומר זאת. זה מה שהפנסיה שלכם עושה – לוקחת לכם כסף בכפיה מהמשכורת, דוחפת אותו לשוק, בקושי חולקת מידע על הביצועים (פעם בחודש יש נתון יחיד וזהו, ולא עדכון יומי), ומטילה סנקציות על משיכת הכסף לפני גיל פרישה. הקוקטייל הזה עובד. אנשים צוברים בפנסיה סכומים שגדולים פי כמה ממה שהם הפקידו, בזכות ה״ריבית דריבית״ של שוק המניות. העובדה שאנשים משקיעים כל חודש, יעני ״קונים במנות״, מסייעת למזער את התנודתיות.

אלו לא הכללים היחידים כמובן.

דברים שצריך לומר

בתוך כל הסיפור הזה חשוב למשל להחזיק בתמהיל נכסים שתואם לרמת הסיכון שאתם מסוגלים לשאת, וגם למשך זמן ההשקעה (ככל שאופק ההשקעה יותר קצר כך צריך להפחית בנכסים מסוכנים, כך שלפני פרישה מורידים רגל מהגז).

יש ידע לדעת. אבל הנקודה העיקרית שלי היא שסיפורי הבלהות של שוק ההון טומנים בתוכם שגיאה קשה של האדם שזה קרה לו. תמיד. וזו לא חוכמה לומר בדיעבד, אבל הנה, הסברתי לכם באילו תנאים קשה לטעות.

חלקכם אולי מתרעמים על זה שאני ממליץ על השקעה לטווח ארוך, ואין לי פתרון למי שרוצה להשקיע לטווח קצר. נכון, אין לי פתרון למי שרוצה וודאות מלאה שירוויח לתקופה של מעט שנים. הסטטיסטיקה של השוק מראה שהרבה יכול לקרות בכמה שנים.

מי שרוצה להשקיע לטווח קצר מאוד, שנה שנתיים כזה, אולי עדיף שלא ישים הכל בשוק המניות. מי שרוצה ל 7-8 שנים, כדאי שיבנה תמהיל לא יהיה 100% מנייתי, אלא יכיל גם רכיבים סולידיים.אני לא נגד מסחר אקטיבי בשוק, נהפוך הוא, אני מאמין גדול בזכותו של אדם להצטיין ולפעול איך שמתחשק לו, אני לא חושב שיש גישה אחת שנכונה לכולם, אפילו ש״הסטטיסטיקה מראה ש…״.
בינינו הסטטיסטיקה, כשהיא לא מתחשבת במי האדם שאליו מכוון המסר, היא קצת, איך לומר, ״קורקי״.

אני כן טוען שכל אדם צריך להחזיק גם השקעות פסיביות לטווח ארוך. כל הסוחרים המקצועיים שאני מכיר, שחיים ממסחר, מחזיקים גם תיק פסיבי לטווח ארוך, משעמם, שיש בו סל גדול של מניות. זה יכול להיות סל של מניות ארה״ב, או סל של מניות העולם וכו׳.

אגב, אני לא טהרן, ומי שצריך ללכת לייעוץ השקעות וכאלה – You do you. הנושא של הפוסט – בחינה מחדש של הסיפורים שגרמו לנו לברוח משוק ההון.

מעבר לכך – אל תשקיעו בגללי, ואני לא אחראי לכלום. תלמדו ותחכימו.